“这家公司到底值多少钱？”——小白也能看懂的估值魔法 + Python超简单自动计算脚本！

🧠 没学过编程？看得懂！

💸 不懂理财？也能明白！

🎯 今天带你用“数学 + 魔法”，看懂公司值多少钱！

🌟 场景设定：

假设你朋友告诉你：

“我有一家小店，每年大概能赚10万元，你要不要入股？”

你觉得有点动心，但又有点犹豫。于是你问他：

“听起来不错，但我怎么知道这个店到底值多少钱？”

“未来的钱，不如今天的钱值钱呀！”

这时，你就可以用一个经典的方法——现金流折现（DCF），来帮你估算这家店的价值！

🧠 什么是“现金流”？什么又是“折现”？

✔️ 现金流（Cash Flow）

就是公司每年“真正赚到的、可以自由支配的钱”。

比如：你一年赚 1 万块，就是 1 万的现金流。

✔️ 折现（Discount）

是把“未来的钱换算成今天的钱”。

比如：

如果有人今天给你 100 元，和 1 年后给你 100 元，你会选哪一个？

当然是今天的！因为你可以先拿去投资、花掉或存利息。

✅ 所以，未来的钱 = 要打个折才算是“今天值多少钱”。

✨ 什么是 DCF 模型？

💬 DCF（现金流折现）

就是用一个数学模型，把一家公司未来几年能赚到的钱，全都换算成“今天值多少钱”。

也就是用的是“未来赚钱能力 + 时间打折”的方式，估算一个公司“今天值多少钱”。

听起来好像很复杂？别担心，我们用 Python 让它自动算！

🧪 模拟案例（超简单！）

假设你有以下数据：

这家店未来 5 年，每年自由现金流如下：

年份预计赚的钱（元）第1年100,000第2年110,000第3年120,000第4年130,000第5年140,000

🔢 我们还要设定两个参数：

🧮 贴现率（discount rate）：设为 10%

→ 假设未来的钱，每年会“贬值”10%（通俗说法：希望回报率 10%）

📈 长期增长率（terminal growth）：设为 3%

→ 假设公司第5年之后，仍然每年稳定增长3%（这是估值的“终值部分”）

小知识：

贴现率和长期增长率是怎么估出来的？

💻 Python 自动估值脚本

✅ 第一步：输入未来几年预计赚多少钱

future_cashflows = [100000, 110000, 120000, 130000, 140000]

📌 这段代码做了什么？

我们估计这家公司未来 5 年内，每年可以赚多少钱（单位：元）。

第1年赚 100,000 元

第2年赚 110,000 元

…

第5年赚 140,000 元

它们被放进了一个“列表”里，Python 会依次拿来计算。

✅ 第二步：设定贴现率和增长率

discount_rate = 0.10 # 每年钱贬值10%

terminal_growth = 0.03 # 永远每年稳定增长3%

years = len(future_cashflows)

📌 解释一下关键代码：

discount_rate = 0.10

→ 我们假设未来的钱，每年会“贬值”10%（通俗说法：希望回报率 10%）

terminal_growth = 0.03

→ 假设公司第5年之后，仍然每年稳定增长3%（这是估值的“终值部分”）

years = len(future_cashflows)

→ 未来几年 = 5 年（因为我们输入了 5 个年份）

✅ 第三步：折现未来每一年的钱

dcf_value = 0

for t in range(1, years + 1):

cashflow = future_cashflows[t - 1]

discounted_cashflow = cashflow / ((1 + discount_rate) ** t)

dcf_value += discounted_cashflow

print(f"第{t}年：预计赚{cashflow}元，折现后是{discounted_cashflow:.2f}元")

📌 这段代码做了什么？

把每一年的未来收入都“打折”，变成“现在值多少钱”

把这些“现在值”的数字累加起来

📌 解释一下关键代码：

for t in range(1, years + 1) → 用循环处理每一年

cashflow = future_cashflows[t - 1] → 取出第 t 年预计赚钱金额

discounted_cashflow = cashflow / ((1 + discount_rate) ** t)

→ 折现公式，时间越久，打的折越多

dcf_value += discounted_cashflow

→ 把每年的“折现值”加总

✍️ 打印的内容会像：

第1年：预计赚100000元，折现后是90909.09元

第2年：预计赚110000元，折现后是90909.09元

...

✅ 第四步：估算公司“5年后继续赚钱”的价值（终值）

last_year_cashflow = future_cashflows[-1]

terminal_value = (last_year_cashflow * (1 + terminal_growth)) / (discount_rate - terminal_growth)

terminal_value_discounted = terminal_value / ((1 + discount_rate) ** years)

print(f"\n公司5年后的‘终值’（未来长久继续赚钱的价值）≈ {terminal_value_discounted:.2f}元")

📌 这段代码做了什么？

公司不可能只活5年，第6年、第7年还会赚钱对吧？

但我们不能一直接着往下写，于是用一个公式估算“未来无限年”的总值，叫做 终值（Terminal Value）

🔍 公式是：

终值 = 第5年后第一年现金流 × (1 + 增长率) ÷ (贴现率 - 增长率)

然后再把这个“未来的钱”折现到今天（也打个折）

→ terminal_value_discounted

打印输出类似：

公司5年后的‘终值’ ≈ 1274773.17元

✅ 第五步：加总 = 公司总估值

total_value = dcf_value + terminal_value_discounted

print("\n💰 这家公司今天值：¥{:.2f}".format(total_value))

📌 把前面：

折现后的前5年价值

折现后的长期终值

加起来，就是：

💰 这家公司今天的总价值

📈 Python 步骤解析：

步骤做什么意义步骤1输入未来赚钱情况有多赚钱步骤2设贴现率、增长率钱打折 + 未来增长步骤3折现每一年的钱（第1~5年）钱越晚赚越不值钱步骤4加上公司继续赚钱的终值永续部分的价值步骤5全部加起来 = 这家公司今天值多少钱总估值结果

🧾 代码总览

你只需要打开一个 Python 编程工具，复制这段代码运行就行👇：

# 第一步：输入未来几年公司每年赚的钱（单位：元）

future_cashflows = [100000, 110000, 120000, 130000, 140000]

# 第二步：设定参数

discount_rate = 0.10 # 每年钱贬值10%

terminal_growth = 0.03 # 永远每年稳定增长3%

years = len(future_cashflows)

# 第三步：折现未来每一年的钱

dcf_value = 0

for t in range(1, years + 1):

cashflow = future_cashflows[t - 1]

discounted_cashflow = cashflow / ((1 + discount_rate) ** t)

dcf_value += discounted_cashflow

print(f"第{t}年：预计赚{cashflow}元，折现后是{discounted_cashflow:.2f}元")

# 第四步：计算“终值”——表示公司5年后继续赚钱的价值

last_year_cashflow = future_cashflows[-1]

terminal_value = (last_year_cashflow * (1 + terminal_growth)) / (discount_rate - terminal_growth)

terminal_value_discounted = terminal_value / ((1 + discount_rate) ** years)

print(f"\n公司5年后的‘终值’（未来长久继续赚钱的价值）≈ {terminal_value_discounted:.2f}元")

# 第五步：总估值

total_value = dcf_value + terminal_value_discounted

print("\n💰 这家公司今天值：¥{:.2f}".format(total_value))

📊 示例输出结果：

第1年：预计赚100000元，折现后是90909.09元

第2年：预计赚110000元，折现后是90909.09元

第3年：预计赚120000元，折现后是90163.51元

第4年：预计赚130000元，折现后是88839.98元

第5年：预计赚140000元，折现后是86822.50元

公司5年后的‘终值’（未来长久继续赚钱的价值）≈ 1274773.17元

💰 这家公司今天值：¥1711417.33

🔍 解读结果：

这家公司未来5年能带来的总现金流（dcf_value）：折现后大约是 476,744 元

第 5 年之后，它还会持续赚钱，所以有“终值”价值（terminal_value_discounted）：折现后大约是 1,274,773 元

这家公司的整体估值是（total_value）：约 1,751,517 元

💡 这些数字对财务分析到底有什么用呢？

我们来逐个分析：

✅ 1. 公司当前“合理价值”是多少？（估值判断）

根据你的估算：

📌 这家公司“今天值大概 ¥1,751,517”。

这就是现金流折现估值（DCF）。你可以把它拿去：

📉 和市场价格比较（是否被低估？）

💰 判断收购、投资是否划算

📊 评估老板要的出售价是否合理

✅ 2. 未来 5 年的赚钱能力，有多少“今天值”？

你算出来的 dcf_value 是：

💵 476,744 元

说明什么？

这是公司未来5年可预见的实际赚钱能力的现在价值。

📌 用法：

财务部门评估项目“短期回报”

投资人分析：是不是“5年内回本”的好生意？

管理层考虑融资：这个短期收益是否够吸引人

✅ 3. 长期能不能持续赚钱？终值占多大？

你算出来的 terminal_value_discounted 是：

💎 1,274,773 元

它占总估值的：

1274773 ÷ 1751517 ≈ 72.8%

📌 说明：

公司的价值 有72.8% 来自“第5年之后”的预期增长能力

✅ 这意味着：

这不是一个赚快钱的生意，而是 长期稳步赚钱的公司

投资这家公司，要看“未来能不能持续赚钱”，而不是只看短期爆发力

你的增长假设和贴现率设置，对估值非常敏感

✅ 4. 你可以做什么财务决策？

根据这些分析结果，可以回答一些关键问题：

财务问题如何使用上面的数据分析？📌 这家公司现在值多少钱？看 total_value：¥1,751,517📌 如果我出价 100 万买下它，划算吗？你赚到了 75 万的“估值空间”📌 它值不值融资？能还本吗？看 dcf_value 和回本时间📌 是短期赚钱型，还是长期稳健增长型？看终值占比：若 >60%，是“长期型”📌 风险高不高？值不值得承担这贴现率？若终值过高 → 对增长预期太乐观，可能低估了风险

✍️ 项目估值摘要报告（模拟）

该公司未来5年预计现金流共计 60 万元，折现后价值为 47.7 万元

5年后继续盈利的终值，折现后约为 127.5 万元

合并估值为：¥175 万元

当前价值主要来自长期稳定盈利能力（终值占比 72.8%），说明该公司适合长期持有或战略收购

若现有市场交易价格低于该估值，可能存在投资机会

🎯 总结一下：

DCF 就是用未来的赚钱能力，算出今天这家公司值多少钱。是你在财务分析中判断“值不值投”、“短期 vs 长期回报”、“当前价格是否合理”的重要依据。

名词意思现金流每年赚到的钱折现率钱每年贬值的速度（比如10%）终值公司以后继续赚钱的部分总估值今天这家公司值多少钱